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新準(zhǔn)則的變化，如何體現(xiàn)在報(bào)表上?

2018 年6 月15 日，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于修訂印發(fā)2018 年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表格式進(jìn)行了修訂。從2017 年以來，財(cái)政部制定了一系列會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則，包括新金融準(zhǔn)則和新收入準(zhǔn)則兩部分。對(duì)于尚未執(zhí)行兩大新準(zhǔn)則的企業(yè)，本次修訂主要是在2017 年修訂的基礎(chǔ)之上，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行了合并，從管理費(fèi)用中分拆出研發(fā)費(fèi)用，在財(cái)務(wù)費(fèi)用下詳列出利息費(fèi)用及利息收入;而對(duì)于已執(zhí)行新準(zhǔn)則的企業(yè)，在報(bào)表格式上將產(chǎn)生更多的重要變化，比如將原有的金融資產(chǎn)四分類重分為三類，新增了信用減值損失、合同資產(chǎn)與合同負(fù)債項(xiàng)目等。

新準(zhǔn)則陸續(xù)實(shí)施，逐步趨同國(guó)際準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則逐步與國(guó)際準(zhǔn)則趨同，并對(duì)于不同企業(yè)分批陸續(xù)實(shí)施。具體到建筑行業(yè)，中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)中冶這幾家同時(shí)在境內(nèi)外上市的企業(yè)，從今年起率先采用了兩大新準(zhǔn)則;中國(guó)能源建設(shè)、城建設(shè)計(jì)、泛亞國(guó)際、遠(yuǎn)大中國(guó)等在H 股上市的企業(yè)也根據(jù)新準(zhǔn)則進(jìn)行了調(diào)整(由于母公司中國(guó)能源建設(shè)在H 股上市，葛洲壩于今年也采用了新準(zhǔn)則);對(duì)于其他只在境內(nèi)上市的建筑企業(yè)，將從明年起執(zhí)行新金融準(zhǔn)則，從后年起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則。預(yù)計(jì)建筑企業(yè)將在2018 年三季度或年報(bào)中，按照新準(zhǔn)則的實(shí)施進(jìn)度分別采用2018 年新修訂的兩種格式。

新準(zhǔn)則出臺(tái)，對(duì)建筑行業(yè)影響幾何?

建筑企業(yè)將在資產(chǎn)劃分、盈余管理和資產(chǎn)減值等方面受到一定的影響。

(1)新金融準(zhǔn)則要求金融資產(chǎn)重分為三類，減少分類復(fù)雜性，提高財(cái)務(wù)信息可比性，同時(shí)明確了其他綜合收益可轉(zhuǎn)回?fù)p益的具體情形，企業(yè)對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的劃分方式將影響利潤(rùn)波動(dòng)空間。

(2)引入了“預(yù)期信用損失法”，將企業(yè)資產(chǎn)端的信用風(fēng)險(xiǎn)顯性化，或?qū)⒃黾訙p值計(jì)提比例。

(3)新收入準(zhǔn)則以履約義務(wù)為核心，明確了建筑企業(yè)收入確認(rèn)的計(jì)量方式，并新增了“合同資產(chǎn)”“合同負(fù)債”等科目，收入確認(rèn)或較之前延遲。

在對(duì)建筑行業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，需要注重同口徑分析，并重點(diǎn)關(guān)注新增的財(cái)務(wù)指標(biāo)。(1)若企業(yè)持有權(quán)益資產(chǎn)比例較高，應(yīng)關(guān)注其新準(zhǔn)則下的分類，若更多被分為FVTPL 資產(chǎn)，則其市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響將變大。

(2)通過單列出的研發(fā)費(fèi)用項(xiàng)目，可以更加直觀地利用“研發(fā)費(fèi)用/凈利潤(rùn)”指標(biāo)分析建筑企業(yè)在研發(fā)上的投入程度。

(3)“合同資產(chǎn)”“合同負(fù)債”項(xiàng)目，結(jié)合收付現(xiàn)比指標(biāo)，預(yù)測(cè)建筑企業(yè)的現(xiàn)金流情況。

(4)可以通過廣義的“資產(chǎn)減值損失+信用減值損失”指標(biāo)，在同口徑分析下比較減值損失對(duì)利潤(rùn)的影響。

(5)在預(yù)測(cè)應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)期信用損失率時(shí)，除了參考?xì)v史的壞賬率外，還需要考慮更多未來市場(chǎng)環(huán)境因素。

投資建議

新準(zhǔn)則更加謹(jǐn)慎和完備，建筑行業(yè)的財(cái)務(wù)分析即將面臨深遠(yuǎn)的變化。新金融準(zhǔn)則重新分類了各項(xiàng)資產(chǎn)，企業(yè)對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的分類將影響利潤(rùn)波動(dòng)空間。同時(shí)，在預(yù)期信用損失模型下利潤(rùn)也可能會(huì)受到市場(chǎng)信用環(huán)境的影響，壞賬率或?qū)⑻嵘Ｐ率杖霚?zhǔn)則取代了建造合同準(zhǔn)則，或?qū)⒂绊懡ㄖ髽I(yè)收入的確認(rèn)進(jìn)度。長(zhǎng)期來看，新金融準(zhǔn)則下建筑企業(yè)金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分類邏輯會(huì)更加清晰，新的預(yù)期信用損失模型也將促使建筑企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上加大力度。新收入準(zhǔn)則對(duì)收入確認(rèn)的詳盡規(guī)定，促使建筑企業(yè)更加關(guān)注項(xiàng)目回款和成本管理。在目前市場(chǎng)環(huán)境下，降準(zhǔn)、稅收抵扣、地方政府專項(xiàng)債加快發(fā)行等因素對(duì)整個(gè)行業(yè)都是極大的利好。我們維持整個(gè)行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：財(cái)務(wù)信息披露風(fēng)險(xiǎn);會(huì)計(jì)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

來源：中財(cái)網(wǎng)